Balance primer aniversario

Cumplimos algo más de un año de actividad en Cocoa beans desde que publicamos la primera idea a finales de septiembre de 2023 y al igual que una persona que se ha puesto en forma después de un año de ejercicio físico intenso…nos hubiese gustado haber empezado antes.

En el plano analítico, de la misma forma que ocurre cuando empiezas a fijarte en un modelo de coche que te quieres comprar y de repente parece que todo el mundo lo tiene, ahora tenemos un foco mayor en buscar situaciones especiales donde podamos ganar dinero.

A nivel de autorrealización personal, y a pesar de las horas invertidas, principalmente en fin de semana, no hay mejor sensación que hacer lo que uno tiene que hacer. Como hace tiempo me dijo un amigo, tras conseguir un trabajo como conductor de maquinaria de construcción: “si trabajas en lo que te gusta…, en verdad no es trabajar”.

Contexto: Forrest Gump tras hacerse millonario y poder dedicarse a su verdadera pasión.

Como hitos objetivos: hemos publicado en un año 12 ideas, que incluyen 20 artículos escritos y 10 podcast grabados. Sabiendo que buena parte del éxito vendría de la publicación más regular, idealmente semanal (especialmente en un podcast), hemos preferido publicar cuando hemos tenido algo interesante que enseñar.

En relación a los seguidores, empezamos sin ninguna expectativa, y al poco tiempo viendo que íbamos ganando, nos pusimos la meta de conseguir 300 antes del cierre de año, a día de hoy ya hemos conseguido rebasar esa cifra con 340. Para el año que viene nos gustaría llegar al menos a mil seguidores…"el cielo es el límite".

Lo importante es que hemos conocido, interactuado y debatido con otros inversores de mucha calidad, y que saben que, si reciben un mail nuestro, no va a ser una tesis de 20 páginas sobre las ventajas competitivas de Hermes o Ferrari, ni tampoco va a ser una idea fintweet copiada del algún gestor de moda.  

Como lo que no son cuentas, son cuentos…hemos recopilado en la siguiente tabla un listado con todas las ideas publicadas y con su rentabilidad incluyendo dividendos cobrados.

*High Artic: Hemos recibido CAD 0.76$ de un dividendo que no era taxable, y un Spin off con la acciones de High Artic Overseas + las acciones de la antigua matriz. Es valor actual de todo es de CAD 1.415$.

**Prosegur: Ganancia en euros a partir del ejercicio planteado para un inversor particular que hubiese acudido a la OPA con los 8.500 títulos calculados.

Aunque no hemos pretendido dar un servicio discrecional de carteras, es decir, marcar las salidas de las ideas, de la misma forma que nosotros en nuestras carteras personales vamos recogiendo plusvalías o aumentando exposición en las caídas, el promedio a fecha de hoy de la cartera es de alrededor de un 11% de rentabilidad. Todavía estamos lejos de conseguir las rentabilidades de Buffet en sus inicios, pero bueno como diría Novak…11%, “Not too bad”.

Dentro de las situaciones especiales hemos tenido un “Outlier” en Phinia con una rentabilidad del 83%, que ha mejorado la rentabilidad global de la cartera, aunque le restamos importancia, ya que por el tipo de ideas que tratamos, ya saben esto no es un blog para hablar de Iberdrola o Nestle, esperamos tener todos los años uno o dos pelotazos de este calibre. La pregunta es ¿Cuál será la siguiente?: Alantra?, Dowlais?, Syensqo?.

Salvo la idea de Believe SA, que ya informamos rápidamente que se había complicado, la idea de Phinia en la que avisamos en nuestra cuenta de Twitter (@cocoaBeansPod), que la dábamos por cerrada por haber capturado casi todo el valor, y el arbitraje de Prosegur, en el que en nuestro ejercicio teórico con 8.500 títulos, se pudo ganar de forma segura 765€ en un par de meses, el resto de ideas siguen vigentes. Y como se puede observar, de momento cumplen nuestra máxima: “cruz gano mucho, cara pierdo poco o me quedo igual”.  Ya que siempre vamos a tratar de acudir a situaciones en las que el perfil rentabilidad riesgo a nuestro parecer sea favorable.

La excepción actualmente estaría en Dowlais con una caída de un -17%, pero esta es la historia de nuestra vida, una gran mayoría de veces que hemos invertido en una compañía muy barata, han seguido cayendo para luego al tiempo revalorizarse hasta el precio objetivo inicial. Ya no sentimos los navajazos. Lo hemos experimentando con la idea de High Arctic Energy, que al poco tiempo de publicar, y siendo la primera idea…pasó de CAD 1.34$ a menos de CAD 1$, para posteriormente rebotar hasta estar en un +30% sobre el precio inicial. Y en este caso, tenemos las mismas expectativas de Dowlais que en el momento de la publicación. Calma y paciencia, las buenas rentabilidades no son fáciles ni lineales.

Muchas gracias a todos por su tiempo y leernos. Esperamos que hayan encontrado algo interesante o les haya servido de algo.

Hasta el siguiente balance anual.

Atentamente, Cocoa Beans Podcast.